NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0048호(2024.01.18 ~ 2025.01.17)

안녕하세요? NH-Amundi자산운용 공식 홈페이지입니다. 

최근 금 가격이 온스당 2,000달러를 돌파하는 등 강세를 보이며, 금 투자에 대한 관심이 커지고 있습니다.

최근 유럽, 중동 등지에서 불거진 지정학적 리스크, 안전자산 선호, 미 연준의 금리인하 및 달러 약세 기대   등 대외 경제환경으로 인해 금값 상승이 지속될 것으로 전망되는데요. 금에 투자할 수 있는 또 다른 방법, HANARO 글로벌 금채굴기업 ETF를 소개합니다.

한국형 GDX, HANARO 글로벌 금채굴기업 ETF 🔨

금 투자에 대해 잘 모르시는 분들은 현물로 금을 보유하거나, 은행 방문을 하게 될 텐데요. 최근 금 투자의 또 다른 방법이 생겼습니다. NH-Amundi자산운용에서 금채굴 기업 ETF를 새롭게 선보이기 때문이죠. HANARO 글로벌 금채굴 기업 ETF는 글로벌  금채굴 기업금광업(Gold Miners)에 투자할 수 있는 국내 최초 ETF입니다.

글로벌 금채굴 기업 ETF는 ETF의 기초지수로 ICE에서 산출한 NYSE Arca Gold Miner Index(GDM)를 추종하고 있습니다. 지수는 미국, 캐나다, 호주, 남미 등지의 글로벌 금 채굴 관련 종목 51개 종목을 골고루 편입하고 있어, 이 ETF에 투자하면 전 세계 우량 금 채굴 기업을 포괄하는 포트폴리오를 구축할 수 있다는 것이 장점입니다.

해당 기초지수의 펀드로는 이미 국내 투자자들 사이에 골드마이너 ETF로 유명한 VanEck Gold Miners ETF(GDX)가 미국 시장에 상장되어 있습니다. GDX는 2006년 상장되어 17년 이상 운용되었으며, 현재 총  자산(NAV)이 $ 13B (원화 약 17조 원, 23년 말 기준)에 이를 정도로 해외 시장에서 검증된 상품으로 볼 수 있는데요. 이제 이와 동일한 지수를 추종하는 ETF를 국내 거래소를 통해 편리하게 투자할 수 있습니다. 

요즘 대세! 투자자산으로 금이 매력적인 이유?✨

금 투자는 금리와 경기 흐름이 매우 큰 영향을 미치는 분야입니다. 이러한 금 투자가 매력적인 이유는 현재 금융 시장이에서 금리 인하에 대한 기대가 높고, 경기가 침체되더라도 투자 손실을 최소화할 수 있는 안전 자산이 금이기 때문입니다.

먼저 금 가격에 영향을 미치는 주요 변수로는 *실질금리가 있습니다.   이자나 배당이 발생하지 않는 실물자산인 금은 금리가 낮아지는 상황에서 보유비용 절감 및 인플레이션 헷지 수요를 반영해 상승하는 경향이 있는데요. 아래 그래프를 참조해 보면 2008년 이후 진행된 완화적 통화정책과 저금리 하에서 금 가격이 큰 폭으로 상승했다는 것을 확인할 수 있습니다.

* 실질금리란? 명목금리에서 인플레이션을 차감한 금리 

한편, 미국은 2022년부터 기준금리를 꾸준히 인상해 왔는데요. 투자자들은 연방 기준금리가 2025년 말까지 약 3.1%로 점진적으로 감소할 것으로로 예상하고 있습니다. 기준금리가 감소하는 이유는 최근 인플레이션 지표가 점차 완화되고 경기 침체에 대한 우려가 제기되는 상황이 반영된 것으로 풀이됩니다. 이에 올해부터는 美 기준금리 인하가 본격화될 것으로 예상됩니다.

미국의 통화정책 완화 및 금리 인하에 대한 기대가 높은 현시점에서 금 투자 역시 매력적인 상품으로 주목받고 있습니다.

최근 유럽, 중동 등지에서 불거진 지정학적 리스크, 글로벌 경기 둔화 등에 대한 우려 등 글로벌 경제의 불확실성이 증대되는 환경이 지속되고 있습니다. 이 가운데에서 금은 투자의 위험을 보호할 수 있는리스크 헷지를 추구할 수 있는 안전자산이라는 측면에서 아주 매력적인 투자입니다.

하나증권에 따르면 1980년 후 글로벌 경기 침체 국면에서 금의 수익률은 평균 9.3%를 기록해 왔으며, 특히 실제 경기가 침체되는 시기보다보다는 침체에 대한 경계 심리가 높아지는 시점에 투자수익률이 높은 경향을 보였습니다.

대표적 경기 선행지표인 글로벌 *PMI는 여전히 50p를 상회하고 있어 경기침체를 미리 판단예단하기는 이른 시점이지만 유로존을 중심으로 PMI지수가 50p를 하회하고 있으며, 미국 및 글로벌 PMI 그래프도 우하향하고 있다는 점에서 경기침체에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 이에, 경기침체에 대비한 자산배분 전략으로 금 투자에 대한 관심이 높아지고 있는 상황입니다. 

* PMI(구매관리자지수)란? 제조업 분야의 경기동향지수. 일반적으로 PMI가 50 이상이면 경기의 확장, 50 미만일 경우는 수축을 의미

금 투자 보다보다 ‘금채굴기업’이 대세인 이유?🥇

일반적으로 금채굴 광기업의 주가는 금 채굴 및 가공에 따르는 고정비 등의 요인으로 금 가격 대비 변동성이 높은 것이 특징입니다. 이에 따라 금 가격 상승 시에는 금 투자 대비 더 높은 투자 수익률을 추구할 수 있다는 장점이 있는데요. 

지난 10년여간의 금현물 ETF(GLD)와 금채굴기업 ETF(GDX)의 가격 추이를 보면, 금채굴기업의 주가는 금 가격 대비 높은 변동성을 보이는 것을 알 수 있습니다. 특히 16년, 19년에는 금 현물 ETF가 각 11%, 17% 상승하는 동안 57.5%, 44.9%로 큰 폭으로 상승해 많은 투자자들의 주목을 받았습니다.  

한편, 이자나 배당이 발생하지 않는 금 현물 대비 금채굴기업 투자는 꾸준한 분배금을 수취할 수 있는 장점이 있습니다. 당사 ETF와 동일한 기초지수인 GDX는 지난 10년간 꾸준히 분배금을 지급했으며, 연간 수익률은 증가추세에 있습니다. 

*동일 기초지수 ETF의 분배금이며 당사 ETF와 차이가 발생할 수 있으니 참고로 보시기 바랍니다.

이렇듯 금채굴기업 투자는 금 투자와 주식투자의 장점을 동시에 갖추고 있는 매력적인 투자수단입니다. 특히 HANARO 글로벌 금채굴기업 ETF는 금 투자에 관심이 모여지고 있는 현재, 투자자분들의 금테크 방법으로 주목하시면 좋은 상품입니다.

안전자산인 금 투자에 관심이 있는  투자자분들이라면, HANARO 글로벌 금채굴기업 ETF 투자도 함께 한 번 고민해 보시는 건 어떨까요?

[펀드 개요]

[투자 유의사항]

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